隨著債券市場的擴容和發(fā)展，發(fā)行債券逐漸成為企業(yè)融資的重要手段。債券市場業(yè)務的不斷發(fā)展以及債券存續(xù)項目的增多使得違約事件不斷發(fā)生，監(jiān)管機構也日益關注債券存續(xù)期間的信息披露及信用風險防控。
注冊制的實行進一步壓實保薦機構責任，積極提升“投行看門人”基本職能，信息披露質量和投行執(zhí)業(yè)質量也被提到了前所未有的高度。2023年初深交所、上交所相繼發(fā)布關于公司債券存續(xù)期監(jiān)管業(yè)務指引報告，進一步加強以償債能力為重點的信息披露機制建設，不斷提高債券存續(xù)期監(jiān)管質效，對證券公司作為受托管理人在債券存續(xù)期間的核查要求越來越細，質控要求越來越嚴格。
后督人員內、外部工作壓力增大
1、目前有少部分證券公司投行部門開設獨立的存續(xù)期專業(yè)部門，專人專崗對進入存續(xù)期間的債券進行監(jiān)督管理，但大多證券公司沒有設立專門部門，只是指定人員或者項目組人員兼任進行監(jiān)督管理，多項任務疊加容易出現(xiàn)工作不規(guī)范以及披露事項遺忘等問題。
2、面對日益嚴格的監(jiān)管政策以及逐漸增多的債券存續(xù)項目，后督人員的內、外部工作壓力逐漸增大。
在這種情況下，將存續(xù)期管理工作由傳統(tǒng)人工方式向科技智能方式轉變，通過信息化手段協(xié)助后督人員在債券存續(xù)期期間對日常后督事項規(guī)范化管理、智能化提醒、對項目進行風險監(jiān)測和預警是緩解后督人員壓力、提高督導工作質效的重要舉措。
不一樣的“債券存續(xù)期管理系統(tǒng)”
目前常見的督導系統(tǒng)，實現(xiàn)了督導階段常規(guī)任務的提醒功能、風險預警事項的排查和處置流程、后督階段報告的用印流程審批等管理，但其本質上還是以“流程審批”為核心
，屬于典型的“事后”管理。
西點信息發(fā)布的債券存續(xù)期管理系統(tǒng)是“I5智慧督導”系列產品之一，是一套提供向導化、自動化、智能化、安全合規(guī)的督導系統(tǒng)，實現(xiàn)了“事前在線風險預警”、“事中的督導標準化指引和風險排查指引”、“事后的信息披露閉環(huán)管理和自動存檔”，也是一套具有管理創(chuàng)新、業(yè)務創(chuàng)新、技術創(chuàng)新的“不一樣的債券存續(xù)期管理系統(tǒng)”。
01風險預警機制不一樣
不僅僅進行輿情、財務指標預警，更可以根據(jù)監(jiān)管對于債券風險分類的定義規(guī)則，結合財務指標自動識別債券的初步風險分類進行信用風險預警。
02 督導任務機制不一樣
“督導任務”不僅僅只是為提醒，更是標準化工作指引，通過標準化指引方式自動提醒并推送任務待辦，引導業(yè)務人員完成督導工作任務，并支持審核人員進行任務審核，確保高效、高質量完成督導任務。
03 日常督導任務精細程度不一樣
系統(tǒng)根據(jù)監(jiān)管合規(guī)要求定制了多套不同指引模版供業(yè)務人員靈活配置，并可根據(jù)監(jiān)管要求更新任務指引模板。“任務”不僅僅是常規(guī)事項，更包含督導事項執(zhí)行的“前置”、“后置”任務以及臨時督導任務，新人也可按照指引開始合規(guī)督導工作。
04 存續(xù)期系統(tǒng)定義不一樣
系統(tǒng)不僅供受托管理人使用，更支持其與發(fā)行人在線協(xié)作，提高工作效率。
05 數(shù)據(jù)比對方式不一樣
結合RPA技術進行數(shù)據(jù)采集，按照規(guī)則進行數(shù)據(jù)自動比對，并對差異性數(shù)據(jù)進行預警。
06 督導項目管理機制不一樣
不只是為督導人員提供提醒，還可以為部門領導提供全局的督導開展監(jiān)控。
07 底稿存檔的方式不一樣
底稿不僅可以存放至存續(xù)期系統(tǒng)，更與“投行工作底稿電子化系統(tǒng)”無縫打通，可以直接上傳底稿系統(tǒng)，減少業(yè)務人員重復工作。
08 督導報告生成不一樣
系統(tǒng)利用F-Doc技術不僅可以自動生成信披報告，也支持在線編輯、在線修改、用印審批、自動推送到底稿系統(tǒng)進行歸檔。
09 流程配置核心不一樣
不僅僅有強大的流程引擎支持，可實現(xiàn)流程靈活配置，更可以在系統(tǒng)內對流程審批節(jié)點等相關配置進行可視化調整，無需會代碼。
“I5智慧督導”平臺能幫助券商督導業(yè)務全面有效開展，加強日常督導和風險監(jiān)控，加強信息披露機制建設，建立效率和合規(guī)優(yōu)勢，不斷提高債券存續(xù)期督導質效。
目前該系統(tǒng)已先后在多個券商成功落地實施，收獲多方肯定。
“I5債券存續(xù)期管理系統(tǒng)”優(yōu)勢
提高督導事項及時性
??存續(xù)期期間督導任務執(zhí)行及時提醒。
??外部輿情預警及時提醒。
??發(fā)行人工商信息、董監(jiān)高等變動信息及時提醒。
提高業(yè)務數(shù)據(jù)準確性
??通過RPA技術實現(xiàn)客戶、項目、債券數(shù)據(jù)與系統(tǒng)業(yè)務數(shù)據(jù)進行自動比對，確保系統(tǒng)數(shù)據(jù)的準確性。
??存續(xù)期日常督導工作開展程序規(guī)范化、標準化，確保信披外報文件內容的準確性。
提高督導事項完整性
??通過向導化的作業(yè)過程，實現(xiàn)督導工作任務自動生成、自動推送待辦、自動督辦、結果復核、公告披露，形成督導作業(yè)過程完整性管理。
??通過外部數(shù)據(jù)自動采集、自動預警、排查、信披，實現(xiàn)輿情預警數(shù)據(jù)的閉環(huán)管理。
提高督導工作合規(guī)性
??基于監(jiān)管機構對于后督業(yè)務管理辦法建設，督導指引模板根據(jù)后督管理辦法制定，符合監(jiān)管合規(guī)要求。
??對督導（存續(xù)期）期間的工作結果進行結構化存儲，底稿自動歸檔，符合監(jiān)管要求。
此外，西點信息“I5智慧督導”系列產品還包含股權持續(xù)督導管理系統(tǒng)、并購持續(xù)督導管理系統(tǒng)、新三板持續(xù)督導管理系統(tǒng)、風險預警管理系統(tǒng)，涵蓋投資銀行督導全業(yè)務，助力證券公司合規(guī)高效完成督導過程。