券商直投經歷數十年起起伏伏的政策管制，如今正逐漸走向市場化運營。2016年年底，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布的《證券公司私募基金子公司管理規(guī)范》和《證券公司另類投資子公司管理規(guī)范》。這是2014年對老版《證券公司直接投資業(yè)務規(guī)范》修訂以來在券商直投領域發(fā)布的最重要的文件。證券公司要面臨的轉型做私募股權投資業(yè)務，進一步全面走向市場化，成為VC/PE行業(yè)中一個越來越重要的競爭主體，推動股權投資行業(yè)更快的向前發(fā)展。

但不可忽視的是，與市場上普通的VC/PE相比，券商做股權投資在有著天然優(yōu)勢的同時，還面臨著日益嚴格的監(jiān)管。

新規(guī)對三個方面會對直投行業(yè)造成較大影響：一是今后券商開展直投的業(yè)務架構將大大精簡、明晰，比如基金子公司，必須單獨從事投資業(yè)務，必須只有一個，不能下設綜合性投資業(yè)務的孫公司，只能下設有排他性業(yè)務邊界的基金管理公司；第二，強化了母公司對子公司的風險控制和資本約束，母公司對直投業(yè)務的監(jiān)管責任明顯比之前要重，出了風險要兜底；第三，中證協(xié)對券商直投的風險管理在加強，今后要上傳月報、季報和年報，針對私募基金子公司還提出投資范圍方面的具體要求。按照相關規(guī)定，券商直投子公司將轉變?yōu)槿趟侥蓟鹱庸尽?/span>

新規(guī)頒布后，對證券公司系統(tǒng)建設提出了新的挑戰(zhàn)，他們將面臨不小的整改壓力。尤其是對私募投資基金子公司、另類投資子公司，需要綜合考慮數據隔離、風險控制及監(jiān)管報送等多方面因素。

西安西點信息技術有限公司作為中國資本市場信息化服務領導者，實時洞察研究協(xié)會的相關法律法規(guī)，專注于一級市場的各類資產管理及投資領域，以項目投資、產品募資為核心，為私募基金管理人、資產管理公司、證券直投公司、投資集團及其直投子公司等金融機構提供專業(yè)、智能的資產管理及投資管理系統(tǒng)。點金私募股權投資管理系統(tǒng)，以“募+投+管+退”模式，不論是募資管理或者是投后管理，都環(huán)環(huán)相扣，負責募資環(huán)節(jié)，識別合格投資者，并管理及跟進回訪，負責投后管理任務清單追蹤落實，進行持續(xù)追蹤、跟進、落地、見效。根據不同角色，不同部門配置數據權限及系統(tǒng)權限，更安全的實現數據隔離。系統(tǒng)從儲備客戶管理到項目退出等全流程的業(yè)務管理，在風控方面，支持對基金、項目的全流程風險控制，全面滿足私募基金對隔離性、合規(guī)性、可定制性及高效性的要求。對于協(xié)會定期要求報送的監(jiān)管報表，也可以通過系統(tǒng)日常管理數據，進行提取采集報送，極大的減少了工作量，更好的投入到私募業(yè)務開展中。